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2021年上市銀行票據業務分析與思考

每日一貼 江西財經大學在讀碩士 評論

本文對48家主要上市銀行2021年報中披露的相關票據業務經營數據進行了整體分析,通過與2020年以及2019年年報中涉及到的相關票據數據進行對比,總結出近三年間上市銀行票據業務的發展情況,并根據近年來票據市場與業務的變化,對票據數據的變化作出解釋與說明。

本文數據來源為各銀行2019—2021年年度報告中公開披露的數據,為了更好的進行說明,將48家上市銀行劃分為國有銀行、股份制銀行、城市商業銀行,以及農村商業銀行。具體為6家國有銀行,包括工商銀行、中國銀行、建設銀行、農業銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行。8家股份制銀行,包括中信銀行、民生銀行、招商銀行、興業銀行、浦發銀行、光大銀行、華夏銀行和平安銀行。24家城市商業銀行,為浙商銀行、北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、盛京銀行、寧波銀行、徽商銀行、杭州銀行、錦州銀行、天津銀行、哈爾濱銀行、中原銀行、貴陽銀行、鄭州銀行、成都銀行、重慶銀行、青島銀行、甘肅銀行、江西銀行、九江銀行、長沙銀行、西安銀行、瀘州銀行。10家農村商業銀行,分別為重慶農商行、廣州農商行、九臺農商行、吳江銀行(蘇農)、青農商行、紫金農商、無錫銀行、江陰銀行、常熟銀行、張家港銀行。

一、2021年上市銀行票據業務基本情況

2021年,全國48家上市銀行存款余額為156.98萬億元,國有銀行存款占比依舊最多,占據總數的68%,數額達107.26萬億元。股份制銀行存款額緊隨其后,為30.6萬億元。城市商業銀行和農村商業銀行吸收存款的能力還略顯不足,存款余額為16.09萬億元以及2.9萬億元。在貸款方面,2021年全國48家上市銀行貸款總額為127.67萬億元。從具體情況來看,國有銀行最多,達到了82.7萬億元,而股份制銀行貸款余額是29.4萬億元,城商行與農商行在總數上貸款余額不高,分別是13.2萬億元和2.2萬億元。

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圖1 2021年48家上市銀行票據業務存貸款情況(單位:億元)

數據來源:上市銀行年度報告

四類銀行承兌余額和貼現余額的表現與存貸額表現略有不同。截至2021年,在48家上市銀行承兌余額中,股份制銀行表現最好,為40932.95億元。其次是國有銀行,為19691.69億元。情況不同的是,在票據貼現余額中,貼現余額最多的為國有銀行,其次是城商銀行。2021年,國有銀行的貼現余額為18383.62億元,股份制銀行、城市商業銀行和農村商業銀行分別為7698.53億元、9759.79億元和2199.21億元。

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圖2 2021年48家上市銀行票據業務存貸款情況(單位:億元)

數據來源:上市銀行年度報告

買入返售票據與賣出回購票據中四類不同主體的表現也不盡相同。在買入返售票據中,國有銀行數額依然位居第一,達到了1871.06億元。城市商業銀行在買入返售票據數額在四類銀行中排名第二,數額118.61億元,表現十分穩定。相比之下,股份制銀行數額僅為33.78億元,離農村商業銀行的12.96億元相差并不大。在賣出回購票據中,股份制銀行遙遙領先,余額達到了1621.48億元,國有銀行、城市商業銀行和農村商業銀行數額分別為389.81億元、1094.31億元和187.49億元。

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圖3 2021年48家上市銀行票據業務存貸款情況(單位:億元)

數據來源:上市銀行年度報告

二、2019—2021年48家上市銀行票據業務特征及發展情況比較

部分銀行在2021年報中并未披露買入返售與賣出回購票據業務數據,例如中國銀行、興業銀行、交通銀行和中信銀行等。但由于2019年以及2020年也未披露相關數據,相關業務數據的披露具有連貫性,在不改變統計樣本的情況下,數據分析依然具有一定代表性,可以揭示這一時段下票據業務發展的一般情況。

(一)票據業務在整體銀行業金融機構中的情況

2019—2021年48家上市銀行貸款余額普遍呈現上漲的趨勢。其中國有銀行貸款余額增幅穩定,2020年同比增長11.4%,2021年同比增長11.7%。而股份制銀行2020年同比增長12.9%,而2021增速放緩,同比增長2.2%。城商行的增長也十分明顯,2020年同比增長16.9%,2021同比增長13.4%。反觀農村商業銀行的增長十分耀眼,2020同比增長19.4%,2021繼續同比增長15.4%。票據業務本身屬于銀行信貸的范疇,近年來上市銀行整體的信貸額上漲,勢必會帶來票據業務總體的走高。

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圖4 2019-2021年 48家上市銀行貸款余額情況(單位:億元)

數據來源:上市銀行年度報告

(二)票據承兌業務

2019—2021年三年間,48家商業銀行的承兌余額變化情況有較為明顯的區別。除去股份制銀行外,總體票據承兌余額不斷走高,穩定增長。而股份制銀行的票據走勢完全不同于其他三類銀行,呈現出另類的票據小氣候。

股份制銀行三年里票據承兌余額增長迅速降低,甚至在2021年形成了負增長。2019—2021年承兌余額分別為37828.5億元,41035.64億元和40932.95億元。與四類銀行發展趨勢不同,股份制銀行的承兌余額在2020年達到三年來的峰值水平,隨后增長速度從正增長下降至-0.25%的負增長,承兌貸款比也一路從14.8%掉到13.88%,這可能與股份制銀行長期票據業務高速發展有關,從數據上看股份制銀行當前進入了票據業務的調整期。

城市商業銀行三年里票據承兌余額快速增長。2019年是這三年中的一個低點,隨后兩年一直處于上漲態勢,特別在2021年同比增長14.8%。但在承兌貸款比上不盡人意,2019年是三年最高點為17.06%,隨后徘徊在15.5%左右,略有下降。

國有銀行與農村商業銀行三年里票據承兌余額的整體情況也大相徑庭,在依然保持著15%以上較高速增長的情況下,票據承兌余額分別達到了19691.6億元和1635.43億元的峰值。承兌貸款比也在一路走高,達到了2.38%和7.27%。

綜合三年的整體情況,從數量上來看,股份制銀行在票據承兌余額總量上面比另外三類更多。從整體變化情況來看,2018—2019年的余額上漲勢頭明顯。與2020年相比,股份制銀行的票據承兌余額增速較慢,而農村商業銀行增速最快。

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圖5 2019—2021票據承兌余額數據變化 單位:億元

2021年上市銀行票據業務分析與思考

表1 2019—2021票據承兌變化比率及承貸比

數據來源:上市銀行年度審計報告

(三)票據貼現業務

2019—2021年中,48家商業銀行的貼現余額變化劇烈。國有銀行三年中貼現余額的整體情況呈下降趨勢,2020年貼現迅速下降,2021年貼現略微下降,最終達到低點18383.62億元,下降幅度比較大,2020年同比下降了19.8%,2021年又在2020年的基礎上略微下降了2.77%。http://www.xinjiuzhou.net.cn/mryt/4179.html

股份制銀行三年中貼現余額在2020年達到頂點,整體呈上升后下降趨勢。2019—2021年貼現余額分別為16128.04億元,17826.09億元和7698.53億元。與2019年數據相比,2020年顯著增長了10.53%。但隨后2021年急速下降了56.91%,股份制銀行的貼現業務在2021年顯然遭到了重大調整。

城市商業銀行三年中票據貼現余額變化情況比較符合整體的融資規模,同樣呈現上升趨勢。2019—2021年貼現余額分別為4681.23億元,4880.33億元和9759.79億元。兩年間同比增長4.25%和99.98%,城商行票據貼現業務在2021年急速增長。

農村商業銀行三年中票據貼現余額的整體情況與城商行相似。2019—2021年貼現余額分別為1036.11億元,1098.37億元和2199.21億元。2021與2020相比增幅超過一倍以上,是四類銀行中同年增幅最大的。

綜合三年的整體情況,國股大商相比于城商與農商可能面臨著更多的票據貼現業務的壓力,在這幾年里采取了一定的調整,而城商行與農商行貼現業務快速發展。

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圖6 2019—2021票據貼現余額數據變化 單位:億元

2021年上市銀行票據業務分析與思考

表 2 2019—2021年票據貼現余額數據變化比率

數據來源:上市銀行年度審計報告

(四)票據買入返售業務

2019—2021年,48家商業銀行的買入返售業務整體變化情況不同步。國有銀行2019—2021年買入返售余額分別為4361.85億元,4143.7億元和1871.06億元,呈現下降趨勢,勢頭越來越猛。與2019年相比,2020年下降了5%,在2021年,國有銀行買入返售業務數額達到三年來的最低值,降幅達到54.85%。

股份制銀行三年中買入返售的整體情況與國有銀行不同,呈現出先上升后下降的趨勢,尤其在2021年的遞減速度較快,買入返售數額在2020年為最大值,隨后快速下降。2019—2021年買入返售余額分別為156.39億元,229.09億元和33.78億元。2020年同比增幅達到了46.49%,2021年相比2019年下降了85.25%。

城市商業銀行三年中買入返售的整體情況與股份制銀行類似。值得一提的是,其降幅在相同趨勢的三類銀行中最為平緩,僅為-39.58%。

農村商業銀行三年中票據貼現余額的整體情況也是下降,且下降幅度較大。2019—2021年貼現余額分別為26.36億元,66.94億元和12.96億元。

綜合三年的整體情況,從數額上來看,四類銀行的買入返售業務總量逐漸下降,但是三者變化不同步,城市商業銀行的波動最小。

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表3 2019—2021買入返售票據數據變化 單位:億元

數據來源:上市銀行年度審計報告

(五)票據賣出回購業務

2019—2021年,48家商業銀行的賣出回購業務整體變化情況不一致,但多數呈現下降趨勢,股份制銀行和國有銀行在三年間不斷下降。而農村商業銀行則是在2020年呈現下調趨勢,總體還是小幅增長。國有銀行三年中賣出回購余額分別為1338.41億元,585.31億元和389.81億元。2020年比2019年同比下降了56.27%,2021年同比下降了33.4%,賣出回購額逐漸減小。

股份制銀行三年中賣出回購余額先上升后下降。2019—2021年賣出回購余額分別為2832.35億元,2872.34億元和1621.48億元。2020年同比上升1.41%,2021年同比下降43.55%,整體上看是大幅下降。

城市商業銀行三年中賣出回購票據也是呈現先上后降的趨勢。2019—2021年賣出回購余額分別為787.71億元,1857.18億元和1094.31億元。2020年同比上漲了135.77%。2021年略有下降,但總體保持增長。

農村商業銀行三年中賣出回購票據走勢與其他銀行的走勢不一致,2020上升后達到高位后逐步穩定。2019—2021年賣出回購余額分別為100.07億元,198.89億元和187.49億元。2020年同比增加98.75%。2021年同比下降了5.73%,但總體數量保持高位。

綜合三年的整體情況,從總上來看,股份制銀行的賣出回購余額比另外三類明顯更多。從整體變化趨勢來看,均呈現上升后下降調整勢頭,三類銀行變化不同步,農村商業銀行的波動最小。

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圖7 2019—2021上半年賣出回購票據數據變化 單位:億元

數據來源:上市銀行年度審計報告

三、48家上市銀行2019—2021年票據業務發展特征分析

2019年票據市場快速創新,票據產品得到進一步的完善,票據業務發展速度較為猛烈。雖然面對國內外經濟形勢的挑戰,我國經濟依舊運行總體平穩,經濟發展質量穩步提升。為支持實體經濟發展,票據得到廣泛運用,加之票據市場基礎設施的完善,票據市場發展較為迅速。

2020年,面對疫情的沖擊,我國金融機構積極應對,中國人民銀行對于上半年采取結構性貨幣政策,有助于推動經濟的復蘇,緩解全球疫情帶來的沖擊,進一步引導導金融機構加大對實體經濟特別是小微企業、民營企業的支持力度,全力支持做好“六穩”“六保”工作,促進金融與實體經濟良性循環。相比于前幾年,票據業務增速放緩,甚至有一些銀行的票據業務出現了負增長。

隨著我國經濟持續穩定恢復,票據業務占經濟比重有所回落。2021年以來,48家上市銀行票據業務占GDP比重持續下降,2021年,票據承兌占GDP比重7.26%,較2020年同期下降了0.39個百分點,貼現占GDP比重3.33%,相較去年同期下降0.89個百分點。2021年,中國人民銀行積極落實和發揮再貸款、再貼現和直達實體經濟貨幣政策工具的牽引和帶動作用,充分發揮貨幣政策工具精準滴灌作用,2021年12月末,再貼現余額達5903億元。

在票據市場交易方面,2021年票據利率“高開低走”,波動幅度“令人咋舌”,年末上演“暴跌急漲。從二季度開始,經濟增速明顯放緩,銀行信貸投放不足,轉而“以票充貸”,利率開啟下行之路。直到12月,票據中11M、3M、6M跌至0.0001%,9M最低成交于0.02%,1Y最低成交于0.28%,創下歷史最低。臨近12月末,出票又迅速升溫,利率快速拉升,利率上演“過山車式”大反轉。

四、對上市銀行票據業務發展的建議與思考

結合近年來票據業務的發展情況和市場整體的發展特征,可以看出促進票據市場平穩發展的關鍵在于推動創新發展、注意票據與實體經濟的結合、以及票據產品的全生命周期風險防控,促使票據更好的支持實體經濟以及供應鏈的發展。基于48家上市銀行票據業務數據分析,本文提出以下幾點建議與思考。

(一)推動業務創新發展,加大票據業務多樣化

目前市場上廣泛存在的票據創新主要是發展票付通、貼現通、票據池等票據流通環節的創新業務,主要還是解決中小企業的融資難融資貴的問題。但在票據交易所的創新引領下,可以加速推進完善票據市場機制、組織、產品和服務模式創新,提升票據市場活力。一方面抓住新一代票據業務系統上線,結合普通票據可等分化簽發、流轉的功能,各家銀行可以進一步優化貼現、票據池等業務。另一方面,在2021年11月,國務院促進中小企業發展工作領導小組辦公室近日印發《提升中小企業競爭力若干措施》,該文件明確提到“提高供應鏈金融數字化水平,引導金融機構開展標準化票據融資業務”。這意味著各家票據市場主體可以重啟標準化票據的探索。堅持票據業務創新發展,不斷拓寬票據業務種類,能夠更大程度的開發票據市場的潛力,促進我國票據市場的進一步發展。

(二)堅持發展商業承兌匯票,賦能實體經濟

長期以來,由于只重視銀行信用而忽視商業信用,整個社會的商業信用意識較為淡薄,商業信用基礎較為脆弱,企業間的債權債務關系很少以票據等契約來規范。商業信用的不發達,市場法規的不配套,使得票據業務難以發展。由于當下的金融環境面臨著金融傳導不暢、金融融資結構失衡、信貸投向上的不均衡等問題,這也導致了我國實體經濟的發展緩慢,企業具有較高的融資成本。商業承兌匯票的使用一直以來都是解決民營中小企業等成長性企業融資難融資貴問題的較好途徑之一。應當堅持發展商業承兌匯票,發揮商業匯票在服務供應鏈企業的獨特優勢。

(三)大力發展供應鏈票據,推動票據全產業服務能力

近年來傳統商票跨越式的與供應鏈金融平臺相結合,推出了一系列供應鏈票據平臺。供應鏈票據平臺依托于電子商業匯票系統,與供應鏈金融平臺對接,為企業提供電子商業匯票的簽發、承兌、背書、到期處理、信息服務等功能,貼現、標準化票據、二級市場的轉貼現、再貼現等生命周期的功能也在逐步推出。

供應鏈票據的廣泛運用可以推動供應鏈金融規范發展,加強票據服務實體經濟的作用,尤其是對中小微企業的支持作用;同時,票交所供應鏈票據平臺為供應鏈上下游企業提供了一個高效、便捷的操作平臺,有利于提升票據的支付效率,也便于發揮票據的融資功能,盤活企業的應收賬款,緩解中小微企業資金流轉困難的問題。

(四)堅持科技賦能,助力票據業務發展

票據在商業銀行中的創新主要體現在多元化和跨界性兩個方面,其中跨界性主要是票據業務與科技創新的結合,走數字化票據的發展道路。近年來隨著票交所等市場基礎設施建設的不斷完善,銀行、供應鏈平臺等將科技賦能業務發展作用愈發顯著,商業銀行票據業務也出現了新變化。例如工商銀行使用機器學習技術構建“工銀圖靈”,實現了對企業貼現意愿、企業關系的圖譜分析。浦發銀行運用知識圖譜、人工智能、機器學習等技術,使得票據支付、融資、風控更加智能化,其“智慧票據”通過知識圖譜推理、類協同過濾、社交網絡分析等大數據分析技術,挖掘潛在客戶,實現精準服務。中國農業銀行以票據交易數據為基礎開展客戶畫像數據分析,結合授信、評級、工商、財務、監管等外部數據,構建模型評估客戶風險狀況,為客戶選擇、風險防控提供參考。

票據業務中金融科技的應用,實現了業務全流程線上化、電子化操作,有助于提升貨幣政策傳導效率,精準滴灌符合政策導向的實體經濟領域,為解決中小微等企業融資難、融資貴問題提供新支撐、注入新動能。

(五)強化票據業務風險防控,保駕票據市場健康發展

近年來票據風險的防控,成效顯著。這一是歸功于票據業務基本實現了電子化,有效克服了紙質票據的自身缺陷,提高了交易效率,并降低了操作風險。二是上海票交所的成立,形成了全國集中統一的交易市場,票據交易形成了集中化線上化的交易模式。交易行為清晰可查,為票據風險監測和管理提供了重要基礎。

但防范化解重大金融風險依然是全國人民賴以關注的焦點。各大商業銀行應當繼續加強票據市場業務規則設計,提高市場規范性。這一是要防范法律風險,保護了交易雙方的合法權益;二是要實現票據全生命周期管理,電票信息通過票交所系統集中歸集,實現了票據市場的全量信息集中,為市場分析與監測提供依據。

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